Prop trader : faut-il obligatoirement créer une SASU ?

Le prop trading (proprietary trading) s’est fortement développé ces dernières années. Grâce aux plateformes de trading financé, de nombreux traders peuvent aujourd’hui accéder à des capitaux importants sans utiliser leur propre argent.

Ces programmes permettent à un trader de gérer un compte financé par une société de prop trading. En échange, une partie des gains est reversée au trader sous forme de partage de profits.

Mais dès que les gains commencent à devenir significatifs, une question apparaît rapidement : faut-il obligatoirement créer une société, et notamment une SASU, pour exercer en tant que prop trader ?

Sur les réseaux sociaux ou dans certains forums, la réponse semble parfois évidente : créer une SASU serait indispensable pour optimiser sa fiscalité.

La réalité est plus nuancée. Le choix du statut dépend en réalité de plusieurs éléments : la manière dont les revenus sont versés, leur régularité et le niveau de gains générés par l’activité.

Comprendre la nature des revenus du prop trader

Avant de parler de statut juridique, il faut comprendre la nature réelle des revenus du prop trader.

Contrairement à un trader classique qui investit son propre capital, le prop trader utilise généralement un compte financé par une plateforme spécialisée.

Le fonctionnement est souvent similaire :

• Le trader passe un challenge ou une phase d’évaluation
• La plateforme lui confie ensuite un capital virtuel ou réel
• Les profits sont partagés entre le trader et la société de prop trading

Dans la majorité des cas, les gains versés au trader prennent la forme d’un partage de profits.

Fiscalement, ces revenus peuvent être analysés de différentes manières selon la situation.

Prop trader en tant que particulier : une activité possible sans société

Dans de nombreux cas, un prop trader peut exercer en tant que particulier.

Lorsque l’activité reste occasionnelle ou que les gains restent limités, les profits peuvent être déclarés dans le cadre de l’impôt sur le revenu.

La qualification fiscale dépend toutefois du fonctionnement exact de la plateforme.

Les revenus peuvent être assimilés à :

• Des bénéfices non commerciaux (BNC)
• Des revenus assimilés à une activité indépendante

L’administration fiscale examine généralement plusieurs critères :

• La régularité des gains
• L’organisation de l’activité
• Le caractère professionnel ou non de la pratique

Lorsque le trading devient une activité régulière et organisée, il peut être considéré comme une activité professionnelle.

Pourquoi de nombreux prop traders créent une société ?

Même si une société n’est pas toujours obligatoire, beaucoup de prop traders choisissent de structurer leur activité.

Plusieurs raisons expliquent ce choix. La première concerne la fiscalité. Lorsque les gains deviennent importants, l’imposition directe à l’impôt sur le revenu peut devenir élevée.

Une société permet alors de structurer différemment la fiscalité des revenus.

La seconde raison concerne la gestion financière. Une société permet de :

• Séparer les finances personnelles et professionnelles
• Structurer la rémunération
• Réinvestir les bénéfices

Enfin, certains traders utilisent leur société pour gérer plusieurs comptes ou collaborer avec différentes plateformes.

SASU, EURL ou entreprise individuelle : les options possibles

Contrairement à certaines idées reçues, la SASU n’est pas la seule structure possible pour un prop trader.

Plusieurs formes juridiques peuvent être envisagées.

L’entreprise individuelle

L’entreprise individuelle permet d’exercer une activité indépendante avec une structure relativement simple.

Elle peut être adaptée lorsque l’activité reste individuelle et que l’objectif est principalement de percevoir les revenus générés.

La fiscalité dépend alors du régime choisi (impôt sur le revenu ou option pour l’impôt sur les sociétés).

Ce statut reste relativement flexible mais offre moins d’outils pour structurer les flux financiers.

L’EURL

L’EURL correspond à une société à responsabilité limitée avec un associé unique.

Elle permet de structurer l’activité dans un cadre sociétaire tout en conservant une gestion relativement simple.

Le dirigeant relève généralement du régime des travailleurs indépendants, ce qui peut influencer le niveau de cotisations sociales.

La SASU

La SASU est souvent privilégiée par les entrepreneurs du digital. Elle offre une grande flexibilité dans l’organisation de la rémunération.

Le dirigeant est assimilé salarié et peut choisir de se rémunérer via :

• Un salaire
• Des dividendes
• Une combinaison des deux

Cette souplesse explique pourquoi la SASU est souvent évoquée dans les discussions autour du prop trading.

Les critères pour choisir le bon statut pour du prop trading

Le choix du statut juridique dépend essentiellement de la situation du trader.

Plusieurs éléments doivent être analysés.

Le premier concerne le niveau de revenus. Lorsque les gains restent modestes ou irréguliers, la création d’une société peut être inutile.

Le second concerne la régularité de l’activité. Un trader qui génère des profits réguliers et qui travaille avec plusieurs plateformes peut avoir intérêt à structurer son activité.

Enfin, la stratégie financière joue également un rôle. Certains traders souhaitent consommer immédiatement leurs gains tandis que d’autres préfèrent capitaliser ou réinvestir.

Le statut juridique doit être cohérent avec cette stratégie.

L’importance d’une analyse fiscale préalable

Le prop trading reste une activité relativement nouvelle sur le plan fiscal. Les plateformes évoluent rapidement et les modèles économiques varient d’un acteur à l’autre.

Avant de créer une société, il est souvent utile d’analyser plusieurs éléments :

• Le fonctionnement précis de la plateforme
• La nature des paiements reçus
• La régularité des gains
• La stratégie financière du trader

Cette analyse permet d’éviter de structurer l’activité sur des bases fiscales fragiles.

Excilio pour structurer votre activité de prop trader

Le développement du prop trading a fait apparaître de nouvelles questions fiscales pour les traders. Les revenus issus des plateformes financées ne correspondent pas toujours aux modèles traditionnels d’investissement ou d’activité indépendante.

Avant de créer une société, il est essentiel de comprendre la nature réelle des flux financiers et leurs implications fiscales. Selon les situations, l’activité peut rester déclarée à titre personnel ou être structurée dans une société.

Chez Excilio, nous accompagnons de nombreux entrepreneurs du digital travaillant avec des prop firms. Notre rôle consiste à analyser la structure des revenus, clarifier les règles fiscales applicables et proposer une organisation cohérente avec la stratégie financière de l’entrepreneur.

Dans le cas du prop trading, cette analyse permet d’éviter les décisions prises trop rapidement, notamment la création d’une société qui ne correspondrait pas réellement aux besoins de l’activité.